作者：何帆

本文摘自何帆新书：《大局观：真实世界中的经济学思维》

◆ 快变量和慢变量

未来是不可预测的，像房价什么时候会跌这样的问题，没有人能回答。但是，不可预测并不代表着不可知，我们还是可以逼近真理的。为了逼近真理，我们必须改变思维方式。

大多数时候，我们关注的都是快变量。什么是快变量？你每天在新闻中看到的消息，比如美联储会不会加息啦，谁又举牌万科啦，都是快变量。快变量有用没有用？当然有用。但是，仅知道快变量是不够的，我们还要关注慢变量。

什么是慢变量？我们举个例子。你站在海边，海上有波浪。如果我问你，海上为什么有波浪，你会怎么回答？如果你关注的是快变量，你会说，因为天气预报今天有风呗，无风不起浪嘛。海上究竟为什么有波浪呢？答案是，因为有月球（以及太阳）。有了月球，才会有潮汐现象，海水表面才会出现周期性的涨落。月球离我们很远，月球和我们没有直接的联系，月球不会出现在新闻里，但月球才是决定海水有波浪的真正原因。这就是慢变量。

识大局，不能只看快变量，还要看慢变量。这里，我就给大家讲一个非常重要的慢变量。这个变量就是人口。我们之前讲过，要想预测未来一两年的宏观经济形势都很难，但要想预测未来二三十年的人口变化，其实会相当精确。人口的变化，会对经济周期带来深刻的影响。人生有周期，从少年、中年、壮年到老年，在不同的人生阶段，消费支出有很大的不同，知道人口年龄结构的变化，就能相当准确地预知未来的经济前景。

◆ 不同年龄阶段的消费结构

首先，我们要了解人在不同年龄阶段的消费结构。美国劳工统计局专门做过消费者支出调查。他们根据消费者的年龄划分，对600余项消费支出进行了测评。美国人一生的消费变化大抵如是：年轻的时候没有收入，主要靠爹妈养活。20岁左右开始有收入，开始了自己的消费。组建了家庭之后，消费支出主要以家庭为单位。家庭的主要消费支出是买房、买车、教育、医疗和养老。消费者到了33岁左右，子女们上小学，家庭支出里的儿童看护支出达到峰值。42岁左右时，食品与孩子的养育开支最高。消费支出在消费者46岁左右达到峰值，你买了很多乱七八糟的东西，把家里塞得满满的。孩子的大学学费支出峰值出现在父母51岁左右。孩子上大学之后，父母们会考虑为自己买一辆豪华轿车，有些人会买拉风的跑车。人们在55—60岁时体重达到最高峰，因此减肥产品方面的支出也最多。消费者在58—60岁时，医院与医疗支出达到峰值，人寿保险与财务计划同时登顶。

人们从63岁开始进入退休阶段。健康保险在人们68岁时达到顶峰。刚退休的老年人会到处旅游，酒店与度假需求在消费者54岁时进入高峰期，并一直持续到他们60岁。60岁是酒店需求的峰值年龄。年岁增长之后，老年人开始对国际旅行厌倦，这时候，人们会更喜欢邮轮度假。医疗保险支付在消费者74岁时达到顶峰，丧葬费用则在人们78—79岁（平均死亡年龄）时达到峰值，对于男性来说尤为如此。处方药物的支出在人们77—78岁时登 顶。

◆ 不同年龄阶段的购房需求

我们再具体看看房地产。家庭买房，也有个生命周期。

大部分美国人在27岁之后才开始租房或买房。孩子大了之后要考虑换更大的房子，换房的高峰出现在消费者37—41岁之间。50岁左右，孩子离开家庭，父母会考虑购买度假房产，一个目的是为了吸引孩子们回家看看父母。接下来，会出现第二轮度假与养老房的购买高潮。孩子们成家了，而且有了自己的孩子，为了和儿孙住得近一些，享受天伦之乐，老人会搬回离城近的小房子，这里各类服务和娱乐都比较方便。随着年龄增长，他们也会愿意租房子住。最后的归宿是养老院，需求峰值出现在人们大约84岁的时候。

在一生中，人们先租60多平方米的蜗居，然后换成120平方米的三居室，有了钱换成200、300平方米的豪宅，再换成100多平方米的两居室，然后搬进一间不足30平方米的养老院房间里，到离开人世的时候，能占去的最多不过是一小块一两平方米的墓地。这就是人奋斗的一生。

这对房价会有什么影响呢？当人口年龄结构相对年轻的时候，对住房的需求非常旺盛，房价会上升，但是，当一个社会进入老龄化社会之后，大家都想把房子卖掉，换来的钱养老。当所有人都想卖房子的时候，房价自然不会上涨，只会下跌。

我们可以看看日本。日本在1942年首次达到人口出生高峰。“二战”结束了，老兵都回家了，日本出现了一个明显的人口出生峰值，这个峰值一直持续到1949年。日本的支出峰值大约出现在人口出生高峰47年之后。进入20世纪90年代，日本的股市和楼市双双出现暴跌，股市下跌了80%，楼市下跌了60%。日本的房地产价格在1991年达到峰值，总体经济在1996年冲顶，从那之后，开始掉头朝下。日本进入了“失去的十年”。十年过去了，日本经济仍然没有起色，于是，日本进入了“失去的二十年”。

中国呢？中国的劳动力增长也会在2015—2025年达到峰值，然后，中国的人口增长将无限期地放缓。跟别的国家不一样的是，我们很可能会加速进入老龄化。中国经济当然还有非常大的潜力，还能保持较为稳定的经济增长，但是，中国将是第一个跌落人口悬崖的新兴国家。

你有没有想过，到那时候，我们该把房子卖给谁呢？是的，中国的城镇化还没有结束，还有很多农民等着进城。这些农民工是中国房地产市场接力赛的最后一棒。但是，进城的农民工，能买得起城里人手上的房子吗？在中国的房地产市场上，结局最惨的不是跑倒数第一棒的，而是那个跑倒数第二棒的。

大局观：真实世界中的经济学思维

作者：何帆

定价：58.00元

出版社：民主与建设出版社

出版时间：2018-12

附：目录 

前 言 海拔3000米的经济学

引 言 不上经济学家的当

第一辑　人是理性的吗

导读

理性：陷我们于无知的是我们的所知

理性人假设：经济学家说我们是理性人，我们就是理性人吗

直觉：为什么我们不用推理也能决策

知足常乐：做个知足者，不要做最优化者

助推：自由主义的温和专制主义

人非圣贤：不要轻易考验人性

随波逐流：坦然地面对狡猾的情感

乐观的偏见：最高的境界是自我欺骗

赢家的诅咒：娶走校花的兄弟，你过得还好吗

随机性：如何在考试中蒙对答案

小集团思维：一切城堡在被攻破之前都是坚不可摧的

移情力：读小说到底有啥用

第二辑　到底是经济人还是政治人

导读

政治经济学：一个极简的政治经济学分析框架

集体行动：小的是有力量的

既得利益：公牛闯进了瓷器店

流寇/坐寇定理：为什么人们要喊国王万岁

中间投票人：站在中间，左右逢源

民主制度：民主制度没有说过自己是最完美的

阿罗不可能定理：烧脑的阿罗不可能定理

零售政治：一次只接待一位顾客

政治观念：你是什么样的人，就会相信什么样的政治观念

道德的味道：拉黑，拉黑，直到周围一片漆黑

部落文化：所有的好人都在我们这里

民族主义：狂热民族主义为什么会抬头

第三辑　政府与市场

导读

政府与市场：经济学家的手

经济政策：凯恩斯的猫

富国陷阱：发达国家为什么会撤掉梯子

赶超战略：计划经济在中国的起源

M型经济：为什么中国的计划经济和苏联的计划经济不一样

温州的故事：南下干部与游击队干部

制度变迁：农民与国家的博弈

故事思维：影响经济信心的秘密